Im Februar 2025 erreichte der Simmross Capital Fund eine Performance von ca. 4,0% (Performance letzte 12 Monate ca. 13,0% inkl. Ausschüttung in der Direct Anteilsklasse).
Der Performancebeitrag der teilweisen Nasdaq100 Future Absicherung lag auf Monatsbasis bei ca. 1,4%, während zwei Short Zertifikate auf hochbewertete US-Einzelaktien ca. 1,1% beitrugen. Es ist geplant - in einem gesünderen Umfeld – die atypische Absicherung wieder vollständig zurückzufahren. Allerdings stellt die durch das White House Theaterstück für alle sichtbare Abkehr der USA von der alten sicherheitspolitischen Position, neben der teilweise hohen Bewertung in Tech Segment und dem für mich nur psychologisch verständlichen Cryptoboom, einen weiteren neuen relevanten Risikofaktor dar.
Aus dem Beteiligungsportfolio konnte der im Vorjahr massiv gefallene Ingenieurdienstleister Bertrandt mit einem nicht revidierten attraktiven mittelfristigen Ausblick seit Jahresbeginn vom niedrigen Ausgangsniveau ca. 40% zulegen. Zudem profitiert die vermutlich nicht mehr günstige Kultmarke Nintendo weiter mit starken Kursgewinnen von der Vorfreude auf die neue Konsolengeneration Switch 2, die allerdings eher eine Evolution als eine Revolution darstellen dürfte. Die höheren Kurse wurden bislang nur zu kleinen Gewinnmitnahmen durch den Fonds genutzt.
Neben kleineren Gewichtungsänderungen der bestehenden Positionen hat der Fonds begonnen zwei in Europa marktführende Unternehmen zu kaufen, die ich gerne später vorstelle. Verkauft wurde die Beteiligung an der CEWE Stiftung, die weiterhin attraktive Kennzahlen vorweist, allerdings scheinen mir die zwei gefundenen Alternativen ein höheres Wachstumspotential zu versprechen.
Mit freundlichen Grüßen
Stephan Simmroß
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