Marktkommentar Juni 2023

Sommermotiv

Im Juni konnte der Simmross Capital Fund nach der zuvor negativen Wertentwicklung eine positive Performance von ca. 3,6% erreichen. Besonders positive Wertbeiträge steuerten Deutsche Wohnen (0,7% zur Gesamtfondsperformance), Porsche Holding, Hornbach Holding, TUI und Grifols (je ca. 0.4%) bei. Bei der Dt. Wohnen Hauptversammlung stimmte der Fonds zu Wahrung der Interessen der Anteilshalter für eine Sonderprüfung bezüglich des Darlehens an den Hauptaktionär Vonovia. Allerdings scheint sich das Problem des Interessenskonflikts nach den Darstellungen der Deutschen Wohnen auf Sicht deutlich zu reduzieren, das Volumen wurde bereits verringert. Auf dem Volkswagen Capital Markets Day wurden u.a. Maßnahmen zur Verbesserung des ESG „Fail“ Ratings eines Anbieters vorgestellt. Sind diese erfolgreich, sollten VW und Porsche Holding auch wieder für nachhaltige Fonds eine Anlagemöglichkeit darstellen.

Mit LS Invest und Kraft Heinz wiesen nur zwei Beteiligungen leicht negative Monatsentwicklungen aus. Portfolioveränderungen wurden nur im begrenzten Umfang getätigt. Da der Fonds zwischenzeitlich sehr nah an der 40% Grenze für Einzelinvestments von je über 5% agierte wurde die Position in IONOS trotz der vermuteten fundamentalen Unterbewertung (Die AG wird mit der im Fonds enthaltenen Schwester 1&1 als ein Emittent - United Internet - gezählt) mit Verlust verkauft. So können Positionen mit aktuell positiverem Momentum wie TUI auch weiter im vollen Umfang gehalten werden. Leicht zugekauft wurden die USD-Beteiligungen in Teva und Kraft. Für den Juli plant der Fonds, je nach Mittelzuflüssen, bis zu 3 neue Beteiligungen mit attraktiven Wachstumschancen bei günstiger Bewertung einzugehen.

Mit freundlichen Grüßen 

Stephan Simmroß

Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)

Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.