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Trademark Owner: W.K. Kellogg
Mit einer positiven Monatsperformance von ca. 5,3 % konnte der Simmross Capital Fund die schwächere Performance aus den Vormonaten mehr als ausgleichen.
Die stärksten Kurstreiber im Q1 2024 waren W.K. Kellogg und Teva Pharmaceutical. Das Spin Off W.K. Kellogg (Cornflakes Nordamerika) nähert sich nach der antizyklischen Aufnahme vor ca. 6 Monaten im Rahmen der damaligen Verkäufe der S&P 500 Indexfonds einer Kursverdoppelung. Der Fonds hat erste Kursgewinne realisiert, die Unterbewertung wurde wie erhofft abgebaut, weiteres Gewinnsteigerungspotential besteht im Rahmen der Fertigungsmodernisierung. Teva zeigt neben der Fortsetzung der sukzessiven Tilgung der hohen Verschuldung aus dem operativen Cashflow erstmals mittelfristige Wachstumsindikationen getrieben von der eigenen Medikamentenpipeline. Beide Werte zeigen mit Kursgewinnen seit Kauf von ca. 70 % bis 85 %, dass es durchaus rentabel sein kann preiswerte Unternehmen mit Schwächen zu kaufen, solange diese aktiv angegangen werden.
Neu aufgenommen hat der Fonds die Unternehmen Fraport (das stabile Geschäftsmodell, die niedrige Bewertung und eine mittelfristige Wiederaufnahme der Dividende sprechen für das Unternehmen) und Warner Bros. Discovery (hoher Free Cashflow ermöglicht Reduzierung der Verschuldung. Internationales Roll Out der Streamingportale könnte stagnierendes Wachstum beleben). Verkauft wurde Trivago.
Insgesamt ist die Performance des Fonds seit Auflage schwächer als die der meisten Large Cap Indizes, allerdings notiert er am All Time High und ist mit hohen Depotanteilen in günstigen Small und Mid Caps investiert, die mit einer attraktiven Gewinnentwicklung wieder in den Fokus der Anleger rücken könnten.
Mit freundlichen Grüßen
Stephan Simmroß
Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)
Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.
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