Veräußerungserlös des Topperformers reinvestiert - Monatskommentar April

News April 2024

Mit einer marktnahen negativen Monatsperformance von ca. 2,4 % im April befindet sich der Simmross Capital Fund ungefähr wieder auf dem Jahresausgangsniveau.

Die bereits im letzten Monatsbericht thematisierte, bisher ertragreichste, Einzelposition W.K. Kellogg wurde in steigende Kurse nahe des vermuteten Fair Value komplett verkauft. Dabei konnte innerhalb eines halben Jahres inklusive Dividenden ein Gewinn von ca. 328 TEUR bei einem Investment von ca. 286 TEUR für den Fonds erzielt werden. Neben der korrekten Fundamentalanalyse war hierzu sicherlich auch das gewisse „Fortune“ durch den günstigen Kaufzeitpunkt nahe des Kurstiefes durch die preisindifferenten Verkäufe der Indexfonds hilfreich. Das ist leider nicht beliebig wiederholbar.

Als konzentrierter Aktienfonds mit nur 20-30 Beteiligungen können Einzelinvestments eine entscheidende Rolle für die Performance in beide Richtungen spielen. So ist auf der anderen Seite des Performancespektrums das bislang schlechteste Investment zum 30.04.24 die zu früh eingegangene Beteiligung an dem seit dem ersten Quartal 2024 wieder wachsenden französischen Gamingspezialisten Guillemot, die bisher zu Verlustbeiträgen von ca. 176 TEUR bei einem Einzelinvestment von 459 TEUR geführt hat. Die indexunabhängige Aufstellung des Fonds erhöht die Performanceverantwortung des Fund Advisors, der sich auch nicht hinter Marktentwicklungen verstecken möchte.

Der Erlös aus dem Verkauf von W.K. Kellogg wurde in 3 neue Positionen investiert: Den beiden mit geringen Gewinnmultiples bewerteten US Unternehmen Solventum (3M Spin-Off des Segments Gesundheitswesen) und Sirius XM (Unabhängiger im starken Wettbewerb stehender Abo-Radiosender) und dem irischen Windparktrust Greencoat Renewables mit hoher Dividendenrendite.

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)

Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.